金融互联网金融系列访谈之一荐股哈

共5页: 上一页12345下一页 金融：互联金融系列访谈之一 荐1股 201 - 类别： 机构： 研究员：

[摘要]

■平安金科调研要点：1）万里通是目前平安互联金融战略的重要支点；2）成功的逻辑是平安抓住了市场的痛点：其他金融机构将积分视为成本，使用积分体验差，平安则将积分视为机会，提供好的使用体验； ）万里通积分具有在淘宝等大多数电商使用、可做话费充值等多种功能；4）目前每月积分+现金消费1亿元，有500万人的月活跃用户，注册用户今年底达5000万人，明年目标1亿人；5）用户的获取方式主要是平安现有客户和潜在客户的挖掘，而不是买流量；6）由于积分使用体验方便，有利于平安加深与客户的互动频次并极大提高信用卡、车险等客户的使用粘性，我们认为这是一条有可能成功的互联金融模式。

■万里通的主要逻辑：1）转变对待积分的观念，很多公司将积分的使用视为成本，使用体验较差，而平安将此视为增加客户粘性和互动频次的机会，努力创造较好的积分使用体验，因此可以吸引客户；2）客户可使用积分在淘宝等合作电商消费，而交易数据会传回给平安，因此平安可借此增加对客户交易数据的积累。

■万里通的相关数据：1、目前注册用户近5000万，明年目标1亿；2、现有用户中2/ 是集团现有客户，1/ 是集团潜在客户； 、目前月获客数量约400多万人；4、目前活跃用户数量为500万人；5、每月积分+现金交易额1亿元；6、每天给淘宝带来2万张订单；7、目前有相当于人民币10亿元的积分池。

■平安金科简介：平安金融科技咨询有限公司隶属于中国平安保险（集团）股份有限公司，是平安集团直属的一级子公司，成立于2011年8月，目前有员工约400人。平安好车、24money、平安付、陆金所等都是平安金科孵化出去的。平安金科目前的重点是创造流量，而且是高品质的流量，将与客户的低频互动变为高频互动。

■我们的观点：我们认为依赖万里通作为平台是一条有可能成功的互联金融模式，但通过万里通进入淘宝等电商在用户体验上稍差，万里通需要有一些更好的卖点吸引客户进入其平台，这一点平安金科的团队正在努力。如果明年注册用户能达到亿人的级别，我们认为可能会对平安集团的估值构成明显正面影响。

■风险提示：公司的发展模式遇到瓶颈。