交通运输港口主题临调整风险荐股牛

交通运输：港口主题临调整风险 荐20股 类别： 机构： 研究员：

[摘要]

投资要点：

整体策略上，交运紧扣“现代物流（消费物流升级，电商物流发展）+国企改革（铁路，航运领域）+区域经济（新丝绸之路，长江流域和自贸区）”行情主线路，2014年将是多点开花的年度。

报告摘要：

本周交运重点观点——在政治局工作会议上，习总书记强调“长江流域经济发展”，我们判断国内增长最主要依赖区域长江流域将整体受到空前重视，我们观点是长江流域经济总量将大幅提升，区域的交通运输设施将更加具有改善空间，推介区域内所有交通基础设施“主题性”投资机会；铁总加大投资力度，并将辅以投融资体制改革和公司化改革，铁路土地入市提速；当前大秦股息率约8%，配置价值突出，维持大秦铁路和广深铁路的“买入”评级；5月经济运行依然低迷，整体水平考验去年低点，维持对航空和航运业基本面谨慎观点；继续推介物流板块战略性投资机会，但在OTO主题性机会后将整体进入估值回撤修复，组合标的中储股份（600787）、外运发展（600279），农产品（000061）、怡亚通（00218 ）、飞力达（ 00240）和保税科技（600794）是长期关注品种。整体组合为：大秦铁路（买入），广深铁路（买入）、中储股份（买入）、外运发展（增持）、农产品（增持）、怡亚通（增持）、飞力达（增持）、保税科技（增持）。

做更大的老板。[1][2]下一页建议增加电的、中巴特许经营 本周铁路产业链重点观点：铁路投资跃上8000亿，推介板块“绝地反击”投资机会。国务院副总理宣布铁路要上8000亿，铁路建设工作提出四个确保，一要确保在建项目顺利实施，二要确保新开工一批项目，三要确保一批新线投入运营，四要确保工程质量和安全。这基本符合我们今年来一直推介逻辑：在今年经济下滑态势中，铁路建设为三大投资领域（铁路、电力和通讯）最为最要经济发展推力手段；长期看，中国将建设成为全球最具竞争力的轨交体系远景已经基本确立。本次主题性投资机会重点推介4个方面：铁路基建主要推介中国铁建、中国中铁，铁路设备主要推介中国南车、中国北车、永贵电器、晋西车轴、利源精致，铁路信息化板块推介“5小龙”为辉煌科技、世纪瑞尔、佳讯飞鸿、鼎汉技术和众合机电，铁路改革主题推介大秦铁路和广深铁路。