汽车热点在乘用车龙头和题材类零部件荐股吗

汽车：热点在乘用车龙头和题材类零部件 荐2股 201 - 类别： 机构： 研究员：

[摘要]

核心观点：

河滨乐购超市在降价促销五湖苏北大米时标明： 现价36.80元/袋 （一）投资策略汽车行业景气度旺盛，呈现“消费强、投资弱”。汽车行业全年业绩确定性高，板块估值合理，行业仍将小幅跑赢大市。上周市场跟随改革预期反弹，汽车热点表现在乘用车龙头和题材类零部件：一是乘用车消费需求景气和业绩预期明朗；二是零部件公司业绩弹性好，转型动力强，推动市场积极炒作相关整合并购转型等题材热点。我们持续推荐依托“新车型+新技术”成长的广汽集团，受益保有量扩张和弱混技术推广的骆驼股份，对回调至2014年10倍PE的成长型整车龙头，也可陆续配置。

（二）汽车行业本周涨幅高于沪深 00汽车板块本周涨幅超过沪深 00。截止至11月15日，乘用车1 .97倍、商用车19.48倍、零部件17.91倍。

（三）汽车销量情况10月份汽车销售景气维持，乘用车更为强势。10月汽车销量19 万辆（环比-0.2%，同比+20. %），月合计1782万辆，同比+1 .5%，全年增速仍在抬升。呈现明显的“消费强，投资弱”，其中乘用车销量161万辆，同比+2 .6%，重卡销量6.1万辆，同比+ 8.8%，大中客销量1. 万辆，同比+4.4%。根据价格和库存观测，11月景气仍将持续。

（四）宏观经济及行业重点政策行业政策，（1）商务部：支持新能源企业多渠道利用外资字号；（2）工信部：五方面促进节能环保产业发展。

地方政策，（1）广州出重污染天气应急预案单双号限行；（2）新能源补贴地方接力深圳细化补贴细则；（ ）河北保定防大气污染将实行单双号限行。

乘用车方面，（1）上海大众家族化战略全面启动；（2）大众集团在华24小时内召回84.8万余辆汽车；（ ）沃尔沃首次进入政府采购名单。

商用车方面，（1）比亚迪将 0亿在南京建厂一期年产千辆电动客车；（2）中上超级电容纯电动公交月底将在长沙投运；（ ）中通节能与新能源客车新基地即将全面竣工。

零部件方面，（1）博格华纳斥资2460万美元扩建美工厂；（2）上海大众12家一级供应商确定落户长沙；（ ）江森自控收购哥伦比亚电池供应商MAC90%股权海外市场方面，（1）通用汽车国际运营部总部明年将迁至新加坡。